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蔡文靜 令文君 郭鈞益 鄒儒懿

電力行業因具有資金密集型的特征，使得金融服務和金融衍生品的應用十分廣泛。因此，高質量發展產業金融業務，是電網企業建設世界一流企業過程中不可或缺的商業組成部分。

【資料圖】

產業金融的內涵及特征

產業金融不同于傳統的保理業務及貨押業務。傳統的保理業務及貨押業務只提供融資產品，而產業金融則是銀行與核心企業形成合作關系，向企業的所有供應鏈成員提供融資服務。產業金融提供的金融產品種類豐富，包括各類存款、貸款、信托、投資、保險以及證券等，甚至是與之相關的中間業務。產業金融有以下優點：一是可以提供對于核心企業和物流企業的一體化服務，提升企業競爭力、擴大業務范圍、提高經營利潤。二是降低供應鏈上中小企業的融資成本，通過資本優化配置提高資本利用率。三是降低金融機構的準入門檻，擴大貸款規模，進一步降低信貸風險，妥善處置不良資產。

產業金融的基本特征如下：一是供應鏈以銀行信用作為依托。這樣的服務方式使得供應鏈上相關的中小型企業能夠同時受益，可以克服某一環節短板造成的“木桶效應”，在一定程度上增強各供應鏈成員的資金力量、提高商業信用與地位，促使整個供應鏈持續穩定發展。二是供應鏈的融資對象有一定的范圍。目前，只限于與核心企業密切相關的配套上下游企業。企業成員要想得到融資，需要與核心企業有嚴格的相關貿易。三是供應鏈融資將把整個供應鏈中的企業資金進行平衡化處理。將中間的核心企業作為支點，充分了解整個供應鏈相關企業的情況，并以此為依據，將信貸資金合理地分配到供應鏈上下游的中小企業，維持企業資金穩定。

發展產業金融的適用性

電網企業是電力行業供應鏈的核心，其與上下游的其他企業共同構成了企業鏈，滿足發展產業金融的條件。其中，燃煤企業、發電企業、電網企業是電力供應鏈的主體，處于一條鏈路中，彼此密不可分，符合產業金融體系下的主體企業必須在同一個供應鏈中的條件。同時，電網企業與燃煤企業和發電企業之間存在真實的貿易關系，滿足產業金融要求的嚴格貿易關系。電網企業處于供應鏈的核心位置，可憑借自身資信及能力，為發電企業等供應鏈上下游企業提供更多優質金融服務。

電網企業發展產業金融的優勢如下：一是產業鏈核心地位優勢。電網企業處于能源電力產業鏈、供應鏈的核心地位，對上下游具有強大的影響力，業務資源豐富，能夠構建良好的產業金融生態。二是融資便利，資金高效周轉。產業金融能夠幫助產業鏈上下游企業方便地融資，緩解產業鏈上下游企業的貸款與還款壓力，有利于產業鏈上下游企業加速流轉，擴大業務量，提高在采供市場的影響力，提升企業競爭力。三是有效支撐“成本洼地”。產業金融提供的金融服務能夠有效地填補產業鏈上下游企業預支款和匯款之間的資金短缺。四是提升供應鏈競爭力。有了產業金融的保障，供應鏈上的企業財務風險得到有效化解，整個電力行業供應鏈上具備了高效的資金使用與周轉能力，提升了供應鏈的市場競爭力。五是強化上下游主體企業合作關系。產業金融加強了供應鏈上各企業的戰略合作關系，進一步穩固了供應鏈條。

發展產業金融的商業模式

一是整合現有平臺，打造金融業務商業模式。電網企業需要整合金融業務發展需求，做強、做優現有金融平臺，利用科技創新和產品創新提升金融板塊效益。同時，要堅持金融服務實體經濟，沿能源產業鏈上下游開展相關業務，發揮電力產業鏈核心企業優勢，加強風險管控能力。要充分發揮電網企業資金管理優勢，將隱性優質信用資源轉化為顯性金融收益。

二是創新服務產品，打造產業金融生態商業模式。首先，搭建產業金融服務信息平臺。產業金融是金融機構憑借對核心企業信用的認可，對其多級供應商提供融資服務的一種業務模式。依托數字化手段搭建信息平臺，實現核心企業信用多級穿透，讓金融服務精準惠及更多供應商群體，打造更具普惠性、更具影響力的產業鏈金融生態圈。其次，建立產業金融服務標準業務流程。通過區塊鏈金融平臺開展“一站式”資金融通業務，電網企業在平臺上對一級供應商的應付賬款或合同進行確權，將該筆應付賬款或合同轉換為數字化金融憑證，各級供應商在平臺上通過對該數字化金融憑證的靈活拆分、轉讓或向銀行融資，從而達到提升本企業資金流動性的目的。

三是建立信用體系，提高信用管理水平的商業模式。產業金融的發展離不開健全的信用評價體系，構建一個覆蓋面廣、基于線上大數據進行分析的征信平臺，能夠有效降低相關產業金融業務的交易成本。電網公司可加強與政府合作，推動央行征信部門針對金融平臺設立規范化的數據整合標準，促進金融平臺征信數據與銀行的信貸體系進行對接，實現征信數據跨行業、跨區域互通共享。該體系對于提高交易處理速度、降低信息風險及交易成本，建成能夠服務全行業的產業金融的綜合服務平臺具有重要意義。

發展產業金融的保障措施

首先，加強專業人才培養，促進產業金融長效發展。電網企業需要打造一支強有力的人才團隊。要加大電子商務、金融領域人才引進，設置科學的員工培養方案，提高員工的技術熟練度。要從源頭上留住產業金融專業型人才，健全企業人才培養機制，組建專業知識強的技術團隊，提高產業金融領域人才待遇，保護其知識成果，為其建立合理的工作制度，解決人才的后顧之憂。

其次，提高技術創新能力，增強平臺信息安全保障。一要加強平臺的信息處理能力，可通過對系統架構的優化，完善平臺信息承載能力，使數據分析更加精準。二要提高平臺的信息安全性，增強對數據密鑰等因素的監管，將信息安全作為重中之重。三要增強平臺風險防范能力，電網企業需要建立一套與市場環境相關度高的風控體系，提高對風險信息的靈敏度，并不斷升級數據庫，有效識別風險，避免風險在供應鏈中的傳遞。

最后，建立智能風控體系，積極防范供應鏈風險。電網企業需要搭建全流程的智能決策平臺，在傳統決策的基礎上，拓展數據接入及管理、業務監控預警等風控業務運營組件，將外部系統的各種服務引入風控體系，豐富數據來源，對系統運行產生的數據進行可視化展示，以滿足監控預警和風險感知的需求。同時，建立變量中心，依托豐富的風險變量管理，支持策略準確高效運作，提升風控效果。

（作者單位：南方電網能源發展研究院有限責任公司）

責任編輯：沈馨蕊